De Standaard Online

30-6-08

Europese aandelen – Technische analyse

• Afketsen van de bovenkant van zijwaarts kanaal was goed verkoopmoment;
• We breken beneden de onderkant van zijwaarts kanaal;
• Verdere correctie (10 tot 15%) kan verwacht worden.

Lees verder

De Standaard Weblog om 12:29 | Link | 1 Reacties | 0 TrackBack

22-5-08

Europese aandelen – Technische analyse

• aandelenmarkten zitten sinds januari gevangen in een zijwaarts kanaal;
• we ketsen af van de bovenkant van dit kanaal (weerstandszone);
• volume ondersteunt de huidige rally niet;
• aandelenmarkten staan klaar voor een correctie.

Lees verder

De Standaard Weblog om 15:38 | Link | 1 Reacties | 0 TrackBack

24-4-08

Europese aandelen – Technische analyse

• markten zitten sinds januari gevangen in een zijwaarts kanaal;
• we naderen de bovenkant van dit kanaal (weerstandszone);
• volume ondersteunt de huidige rally niet.

Na de zware sell-off in januari, zijn de aandelenmarkten (hier: DJ Euro Stoxx 50 index) terechtgekomen in een zijwaarts kanaal.

Door de huidige rally (sinds midden maart) zijn we niet ver meer verwijderd van de bovenkant van dit kanaal (voor bovenvernoemde index ligt dit op 3825/3900).

Een kritiek moment: breken we hier door (met nog wat meer winsten op korte termijn), of ketsen we af om lagere regionen op te zoeken? Zonder glazen bol zowaar een moeilijke vraag…

Onderstaande grafiek kan ons misschien wat raad geven: een vergelijkende grafiek tussen bovenvernoemde index en de OBV-indicator (een technische indicator die nagaat in hoeverre een trend al dan niet ondersteund wordt door het volume).

Deze indicator (volle lijn op de grafiek) toont een duidelijke ‘loskoppeling’ tussen de koersbewegingen en het volume. Kortom: de rally in de voorbije weken werd niet ondersteund door een toename in het volume. Merk ook op dat deze indicator zich momenteel onder het niveau van januari bevindt. Niet direct een signaal om warm van te worden…

Wat maken we hier nu uit op?
De aandelenmarkten hebben recent een mooie rally gezien en naderen de bovenzijde van hun zijwaarts kanaal. Rekening houdend met het volume in de voorbije weken, bestaat er een verhoogde kans dat deze rally nagenoeg voorbij is en dat we de komende weken geconfronteerd kunnen worden met dalende aandelenmarkten. Het wordt dan uitijken naar de laagtepunten van dit jaar, en of deze al dan niet standhouden.

Bestaat er dan echt geen kans op een verdere stijging?
Toch wel… op voorwaarde dat de aandelenmarkten een sterk signaal geven door de bovenzijde van hun zijwaarts kanaal uit te nemen. De kans dat dit laatste scenario zich doorzet, lijkt me eerder klein…

Stephan Debruyne, Technical Analyst Equities, Fortis Global Markets

De Standaard Weblog om 12:58 | Link | 0 Reacties | 0 TrackBack

12-3-08

EUROPA / USA – Technische analyse

• succesvolle test van het laagtepunt op 22 januari;
• technische indicatoren vertonen positieve divergenties en wijzen op enige sterke op korte termijn;
• steunniveaus moeten standhouden om rally staande te houden

EUROPA (DJ Euro Stoxx 50 Index)

De Euro Stoxx 50-index is er in geslaagd stand te houden boven zijn steunniveau op 3530. De technische indicatoren RSI & MACD vertonen een positieve divergentie (hogere bodem bij de huidige correctie), waardoor we een rally op korte termijn richting 3700 of zelfs 3900 mogen verwachten.
Het steunniveau op 3530 moet echter standhouden om deze positieve visie op korte termijn aan te houden. Slagen we daar niet in, dan zijn bijkomende verliezen niet uit te sluiten.

USA (S&P500 Index)

De S&P500-index is er in geslaagd stand te houden boven zijn steunniveau op 1275. De technische indicatoren RSI & MACD vertonen een positieve divergentie (hogere bodem bij de huidige correctie), waardoor we een rally op korte termijn richting 1395 of zelfs 1410 mogen verwachten.
Het steunniveau op 1275 moet echter standhouden om deze positieve visie op korte termijn aan te houden. Slagen we daar niet in, dan zijn bijkomende verliezen niet uit te sluiten.

Stephan Debruyne
Technical Analyst Equities
Fortis Global Markets

De Standaard Weblog om 10:45 | Link | 0 Reacties | 0 TrackBack

19-2-08

DJ STOXX 600 Index – Technische analyse

• consolidatie in een zijwaarts kanaal na de afstraffing in januari;
• blijft hinder ondervinden van heel wat weerstand en zwakte in volume;
• opnieuw testen van dieptepunt van 22 januari is te verwachten

Na de zware afstraffing in januari is de DJ Stoxx 600-index in een zijwaarts kanaal 311.5 – 331.5 terechtgekomen. De aandelenindex heeft heel wat moeilijkheden om richting te kiezen in huidige moeilijke omstandigheden.

We zien spijtig genoeg een aantal negatieve factoren de kop opsteken: er is een belangrijk weerstandsniveau op 324 (en het volgend niveau op 331.5 ligt kortbij); de niveaus van het zijwaarts kanaal zijn belangrijke Fibonacci-niveaus die voor de nodige strubbelingen zorgen; het volume is de laatste weken eigenlijk wel vrij pover te noemen.

Voldoende argumenten met andere woorden om vast te kunnen stellen dat de komende periode zeer volatiel zal blijven en meer neerwaartse druk te verwachten valt. Het dieptepunt van 22 januari zal een belangrijke test zijn voor de Europese aandelenmarkten…

Enkel een duidelijke remonte boven 331.5 zou een einde kunnen maken aan dit negatief scenario, en zou de index hoger kunnen tillen richting 348.

Stephan Debruyne,

Technical Analyst Equities,
Fortis Global Markets

De Standaard Weblog om 16:47 | Link | 0 Reacties | 0 TrackBack

22-1-08

Voldoende steun op 300?

* Index test zijn belangrijk steunniveau op 300
*  Niveau moet standhouden om snel een rally te zien
* Toch nog even wachten op bevestiging alvorens in te stappen

Zoals reeds in een vorig artikel weergegeven, was de huidige correctie ‘an accident waiting to happen’: we doorbraken eind 2007 het steunniveau van de 2003-uptrend en we zagen een grote negatieve divergentie op een aantal technische indicatoren.

De vooropgestelde target van 300 voor de DJ Stoxx 600 index werd deze morgen bereikt. De aandelenmarkten lijken ons oververkocht, waardoor de hoop toeneemt een mooie rally te mogen zien.

Alvorens in te stappen, zouden we toch graag de nodige bevestiging zien dat het niveau standhoudt (een paar dagen handelen boven het niveau). Bij een succesvolle test van dit niveau zit er een rally in tot 348 of zelfs 375. Dit zou alvast een mooie opportuniteit zijn om bepaalde waarden af te bouwen, want na het doorbreken van de 2003-uptrend doet 2008 zich voor als een moeilijk jaar.

Slagen we echter niet om boven het 300-niveau te blijven, dan zit er een verdere daling richting 280 of zelfs 255 aan te komen.

Stephan Debruyne, Technical Analyst Equities, Fortis Global Markets

De Standaard Weblog om 20:29 | Link | 0 Reacties | 0 TrackBack

9-1-08

Neem maar afscheid van de 2003-uptrend

• Index breekt beneden steunniveau van 2003-uptrend
• Grote negatieve divergentie met RSI-indicator is mogelijk voorbode van nog meer verliezen
• Laat ons bidden dat het steunniveau op 348 standhoudt
  

 

Als we naar bovenstaande grafiek van de zeer brede Europese DJ Stoxx 600-index kijken, merken we drie grote periodes op in de voorbije 10 jaar:
- een sterk stijgende trend tot oktober 2000;
- een zware correctie erna die duurde tot augustus 2003;
- de huidige stijgende trend.

De overgangen tussen deze periodes werden steeds gekenmerkt door grote divergenties tussen de koersgrafiek en de RSI-indicator (deze meet ‘de sterkte’ in de markt en gaat na in hoeverre een stijging/daling gedragen wordt door de markt in zijn geheel of enkel door late stuiptrekkingen): eind 2000 zag men duidelijk dat de RSI-indicator reeds zwakte incalculeerde (lagere toppen), terwijl de koersgrafiek nog rustig verder handelde; in 2003 zagen we een omgekeerd patroon waar de aandelenindex nog volop in een paniekfase zat, terwijl de technische indicator reeds stilaan aan het uitbodemen was (hogere bodems).

Als we naar de bewegingen in de laatste maanden kijken, begin ik toch wel licht te schuiven op mijn stoel: het patroon uit 2000 lijkt opnieuw op te duiken (de aandelenindex gaat rustig verder, terwijl de indicator erop wijst dat de sterkte uit de markt verdwijnt).

Ik stel voor dat we met  zijn allen afscheid nemen van de 2003-uptrend: het steunniveau van de stijgende trend werd in november van vorig jaar doorboken. Mag ik ook voorstellen samen te bidden dat het steunniveau op 348 standhoudt: dit zou een (kortstondige) remonte kunnen inluiden. Breken we echter beneden het niveau van 348, dan ga ik op zoek naar mijn parachute: een val naar 300 lijkt me dan de volgende stap.

Stephan Debruyne,

Technical Analyst Equities,
Fortis Global Markets

De Standaard Weblog om 11:12 | Link | 2 Reacties | 0 TrackBack